MCS钢材掉期周报:汛期制约需求宏观刺激难掩现实颓势(524-531)

来源:九游会个人中心登录页面    发布时间:2024-10-01 05:20:09

  热卷:本周国内热轧板卷价格普遍上涨,全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3930元/吨。

  ①本周终端需求持续性虽显不足,但投机需求有一定补充,市场整体表现偏强。下周产量仍有回升空间,需求难有增量,库存去化速度或有放缓。杭州现货市场报价下跌10-20元/吨,成交不畅。周尾期螺继续下挫,市场全天成交较为清淡。本周虽有粗钢压减消息提振,但产量微幅回升,去库幅度明显收窄,使得市场信心不足,出货意愿再次转浓。下周产量继续回升,需求稳中有降,库存去化速度趋缓,市场心态较为谨慎。

  ②纵观本周掉期市场,杭州螺纹8/9月底报rb10-40到rb10-30之间,客户多数做远月正套基差思路,看好旺季基差走扩;卖盘客户除了对冲现货库存外,还有部分客户用掉期锁利,赚取波动价差。常州中天螺纹报8-10月rb10-100到rb10-110左右,多数客户买入转库资源与盘面对锁,做远月正套思路为主;卖盘客户做卖出套保,提前锁定利润。近期华东华南螺纹库存持续高位,不少客户仍在关注区域价差机会,亦或单边买入华南螺纹看涨。

  ①从目前行情来看,当前钢企品种调配,钢坯外销量维持在年度均值水平,后期变化幅度较小。而下游调坯轧材企业因长时间的持续亏损,自主检修增加,叠加成品库存高压,对坯需求减弱,后期不排除停产继续增加,多消耗厂内钢坯库存,受此影响进而带动钢坯社会库存的增加。市场心态方面,多空博弈加剧,市场心态偏谨慎。本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2623元/吨,平均钢坯含税成本3466元/吨,周环比下调15元/吨,与6月1日普方坯出厂价格3510元/吨相比,钢厂平均盈利44吨。

  ②纵观本周掉期和远期市场,唐山方坯8/9月rb10-160/-130,客户做远月钢坯正套思路,看好钢坯仍有一个基差盈利的空间,亦有部分买家平空单思路;卖家则是反套博弈,判断此时钢坯基差处高位,走扩动力不足,少部分客户看下游订单没有到达预期,提前出货锁利。

  ①本周热卷市场库存继续小幅降库,价格持续上涨的同时需求也有某些特定的程度回暖,目前供给依然处于高位,市场需求小幅回暖的情况下,库存始终高位徘徊。在高成本驱动下,市场行情报价底部支撑能力较强,加之政策刺激,短期内价格或将继续强势震荡运行。冷卷市场,据贸易商反馈,目前市场上还是供大于求的局面,再加上现在投机性需求较少,下游终端拿货也是以谨慎为主,没有备货的意愿,市场交投氛围一般,虽有期货盘面的带动,但市场需求表现仍是一般水平。

  ②纵观本周掉期市场,宁波冷轧7月底成交在hc10+380到hc10+400之间,买盘做7月底正套思路,判断现阶段冷热价差低位,基差持续走扩;卖盘做反套思路,看仓库存储上的压力短期难以缓解,现货价格持续压缩。上海冷轧7月底成交在hc10+380到hc10+390之间,买盘做7月底正套思路;卖家做掉期预售,锁定即期利润。张家港热卷6-12月报价在-5到+20的空间内,乐从热卷6-9月报价HC10-20到-10的空间,热卷方面前期正基差利润逐渐走出,部分卖盘为前期正套利润兑现,亦有部分正套买盘建仓。

  ①热轧板卷:本周中国钢厂和贸易商的热卷报价波动上涨。某东北钢厂SS400热卷挂牌价维持在570美元/吨FOB;受内贸价格持续上涨带动,某西北钢厂同规格热卷挂牌价从上周的545美元/吨FOB涨至550美元/吨FOB。预计近期市场上的优势资源流通量将会降低,大厂接单情况或将好转。周初贸易商报盘小幅下跌,成交普遍偏弱。规格为3.0mm的唐山优势Q195热卷报价由上周的547美元/吨CFR跌至542美元/吨CFR,2.3mm加价15美元/吨,2.5mm加价7美元/吨,2.75mm加价5美元/吨。周中受宏观消息以及期货盘面提振,贸易商报盘开始上涨,Q235报价由542美元/吨CFR涨至550美元/吨CFR,7月船期。周五,宏观预期的乐观情绪传导逐渐转淡,贸易商报盘再次回落。Q235B可成交价格降至540美元/吨CFR,Q355B可成交价格降至557美元/吨CFR,Q195报价降至538美元/吨CFR,7-8月船期。

  ②螺纹钢&线材:本周螺纹价格持稳运行,有钢厂对规格为BS500B的螺纹报价555美元/吨FOB,理计。但目前部分下游买家表示库存较为充足,因此不急于采购,观望低价资源。在香港,听闻有螺纹钢报价545美元/吨CFR,过磅,7月船期。线材方面,Mysteel了解到有钢厂报价550-555美元/吨FOB,较上周上涨10-15美元/吨,但是海外买家的还盘价仍不高于540美元/吨FOB,因此卖家和买家的预期价格差距进一步拉大。本周,Mysteel了解到中国低价线材资源出口数量有所减少,有海外买家预期会对后续中国线材出口价格起到一定支撑作用。

  ③钢坯: 本周,虽然中国内贸价格在周中之前持续走弱,但中国出口报价整体持稳运行,中国规格为3sp的方坯报价约500-505美元/吨FOB,周环比不变。周中之后,内贸成交转好,唐山钢坯现货价格持续上涨,并且国内市场情绪面转好,因此Mysteel预计短期内钢坯出口价格有小幅走强的空间。成交方面,Mysteel了解到上周越南出口价格为495美元/吨FOB,5万吨的3sp钢坯为中国买家。

  本周,中国规格为3sp的方坯报价约505美元/吨FOB,较上周上涨约5美元/吨,但由于本周越南钢坯报价下降,中国部分方坯资源不具优势,本周听闻有钢厂对规格为3sp的方坯报价520美元/吨CFR印尼,对5sp的方坯报价530美元/吨,但对于同笔询盘,越南钢厂对规格为3sp方坯报价约513美元/吨CFR。进口方面,本周俄罗斯钢材对规格为3sp 150*150的方坯报价约515美元/吨CFR中国台湾,周环比上涨约5-10美元/吨。

  CME北欧热卷期货较活跃,2024年所有月份合约的价格均上涨宣布根据其他几个国家的配额对进口热卷数量设定15%的上限后,买家回归。LME土耳其废钢前几个月合约的结算价略有下降,在LME Select平台上的交易量低于300手。日指数持平于$378.75。

  1、5月22日,摩根大通中国首席经济学家朱海斌在摩根大通全球中国峰会期间表示,鉴于中国经济今年一季度超预期表现,已将今年中国GDP增速预期从年初的4.9%调升至5.2%。

  2、美联储理事沃勒表示,政策必须压低通胀;开始看到政策对需求构成下行压力;货币政策已经足够紧缩;就数据分析来看我们好像不需要加息;如果数据支持,可能考虑在今年年底降息。

  3、当地时间5月23日,俄罗斯总统普京签署了一项总统令,普京要求俄政府制定相关细则,对因美国不友好措施所导致的俄方和俄央行损失进行补偿,并允许没收美国在俄境内资产来补偿俄方在美资产被没收所产生的损失。

  5、欧洲央行行长拉加德暗示,由于消费者价格迅速增加的趋势目前已经基本得到遏制,下个月可能会降息。市场目前预计,欧洲央行今年最多将降息三次。

  2024年4月中国出口家用电器38008万台,同比增长22.5%;1-4月累计出口133086万台,同比增长23.3%。

  2024年4月中国出口汽车56万辆,同比增长31.2%;1-4月累计出口汽车188万辆,同比增长26%。2024年4月中国进口汽车5万辆,同比下降16.8%;1-4月累计进口汽车21万辆,同比下降7.6%。

  截至5月20日,共有5家建筑央企公布其2024年前4月新签合同额情况。这5家建筑央企前4月累计新签合同总额约24985.67亿元。

  从合同金额来看,中国建筑前4月新签合同额为14785亿元,排名第一。具体来看,建筑业务方面实现新签合同额13736亿元,其中房屋建筑业务9612亿元、同比增长9.3%,基础设施业务实现4075亿元、同比增长达44.7%;地产业务方面实现合约销售额1050亿元,同比下降32.0%。

  4、财政部:1-4月,国有企业营业总收入261923.6亿元,同比增长3.2%。1-4月,国有企业总利润13813.2亿元,同比增长3.8%。

  1、1-4月,完成交通固定资产投资10016亿元,同比下降3.3%。其中,完成公路投资7145亿元,同比下降9.1%;完成水运投资619亿元,同比增长10.6%。

  2、上海易居房地产研究院27日发布的报告数据显示,4月份,全国百城新建商品房库存去化周期即存销比为26.5个月。

  3、上周(5月20日-5月26日),10个重点城市新建商品房成交(签约)面积总计223.2万平方米,环比增长8.9%,同比下降23.3%,降幅继续收窄。同期,10个重点城市二手房成交(签约)面积总计189.86万平方米,环比增长22.3%,同比增长1.1%。

  4、乘联会:5月1-26日,乘用车市场零售120.8万辆,同比去年同期下降6%,较上月同期下降2%,今年以来累计零售757.5万辆,同比增长5%。

  5、深圳市已投入2.6亿元开启汽车“置换更新”补贴项目。个人消费的人在广东转让本人名下车辆并在深圳新购新能源车或符合国六排放标准的燃油车,给予一次性购车补贴最高8000元

  免责声明:Mysteel发布的原创及转载内容,仅供客户参考,不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有,转载需取得Mysteel书面授权,且Mysteel保留对任何侵犯权利的行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来自互联网,目的是传递更加多信息,方便学习与交流,并不意味着Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉,请联系Mysteel()处理。

  更多

  Mysteel日报:储能市场需求有小幅增量 负极企业对原料备库积极性尚可



上一篇:MCS钢材掉期周报:成材库存高位待解供需双弱或至拐点(67-614)
下一篇:日发精机获23家机构调研:目前浙江玛西姆主力机型Clock系列的45轴产品都已经实现了本地化具备了为当地用户更好的提供定制化的解决方案的能力并在市场开拓上取得一定的成效(附调研问答)